A BRICS-csúcstalálkozót 2024-ben az oroszországi Kazanyban rendezik meg. A képen: A Kazanyi Konferencia.

A Nemzetközi Valutaalap mozgalmas, feszült és kihívásokkal teli összejövetel lesz ezen a héten Washingtonban.

Ott a gazdasági csillogást zavarba ejtő sok égető kérdéssel fognak szembesülni a kínai lassulástól kezdve a német recesszión át a geopolitikai kockázatokig és a mindenhol idegeket próbára tevő amerikai választásokig. Ehhez jönnek még az IMF figyelmeztetései a 100 billió dolláros államadósság időzített bombájáról.

Meglepő módon Washington adhat otthont a hét második legjelentősebb gazdasági találkozójának. Az izgalmasabb esemény ott lesz, ahol a BRICS-országok tartják éves csúcstalálkozójukat.

Néhány évvel ezelőtt még sok szakértő úgy vélte, hogy a Brazíliát, Oroszországot, Indiát és Dél-Afrikát tömörítő csoportosulásnak a mellékvágányra kell szorulnia. 2001-ben az akkori Goldman Sachs közgazdász, Jim O'Neill alkotta meg a BRIC rövidítést. A négy eredeti tag 2010-ben kiegészült Dél-Afrikával.

Az azóta eltelt években úgy tűnt, hogy a BRICS veszít a lendületéből. Egy 2019-es jelentésében a Standard &Poor's szerint a blokk elvesztette jelentőségét. Ugyanebben az időben maga O'Neill is tett néhány megjegyzést az általa létrehozott szervezetre.

„Az öt ország eltérő hosszú távú gazdasági pályája gyengíti annak az elemzési értékét, hogy a BRICS-országokat összefüggő gazdasági csoportosulásnak tekintsük” - írta O'Neill nemrég. „Én magam időnként azzal viccelődtem, hogy talán „IC” betűszónak kellett volna neveznem a rövidítést, a brazil és az orosz gazdaság 2011 óta eltelt évtizedben tapasztalt egyértelmű csalódása alapján, ahol mindkettő egyértelműen jelentősen alulteljesített ahhoz képest, amit a 2050-es forgatókönyv szerinti pálya felvázolt”.”

A BRICS azóta mégis visszanyerte lendületét, és öt új taggal bővül. Ezen a héten Egyiptom, Etiópia, Irán, Szaúd-Arábia és az Egyesült Arab Emírségek csatlakozik.

Mariel Ferragamo, a Councilon Foreign Relations elemzője megjegyzi, hogy „Egyiptom és Etiópia csatlakozása felerősíti az afrikai kontinens hangját. Egyiptom szoros kereskedelmi kapcsolatokat ápol Kínával és Indiával, valamint politikai kapcsolatokat Oroszországgal”.

Új BRICS-tagként Egyiptom „több befektetést szeretne vonzani és javítani megtépázott gazdaságán” - jegyzi meg Ferragamo. „Kína már régóta udvarol Etiópiának, a szubszaharai Afrika harmadik legnagyobb gazdaságának, több milliárd dolláros befektetésekkel, hogy az országot az Övezet és Út kezdeményezésének csomópontjává tegye. Szaúd-Arábia és az Egyesült Arab Emírségek csatlakozásával az arab világ két legnagyobb gazdasága, valamint a világ második és nyolcadik legnagyobb olajtermelője is bekerülne a térségbe.”

A bővítés időzítése jól illeszkedik a BRICS egyik legfontosabb stratégiájához: a dollármentesítéshez.

Februárban a BRICS nyilvánosságra hozta a BRICS Bridge nevű „többoldalú digitális elszámolási és fizetési platform” létrehozásának tervét, amely „segítene áthidalni a BRICS-tagországok pénzügyi piacai közötti szakadékot és növelné a kölcsönös kereskedelmet”.

A jelentések szerint az e heti találkozón új stratégiát fognak kidolgozni az amerikai dollár kiszorítására irányuló erőfeszítések felgyorsítására. UdithSikand, a GavekalDragonomics elemzője megjegyzi, hogy az egyik elképzelés egy aranyfedezetű BRICS-pénzegységről szól.

Legfrissebb hírek

Az amerikai választások döntenek 70 000 afgán menekült sorsáról

Az USA növekvő adósságállománya arany lehetőséget jelent Kína számára

Az ASEAN magja csendben közeledik Kínához a Dél-kínai-tengeren

„Nem tűnik valószínűnek, hogy bármelyik valuta le tudná győzni azt a kötöttséget, hogy teljes mértékben felváltja az amerikai dollár központi szerepét” - mondja Sikand.

„Az azonban elképzelhető, hogy egy egyre inkább többpólusú világban a valuták széles köre együttesen le tudná gyűrni a dollár túlsúlyos szerepét. Egy ilyen elmozdulás logikus következménye az lenne, hogy miközben a dollár továbbra is létfontosságú marad a globális kereskedelem és a tőkeáramlás szempontjából, stresszes időkben csökkenne a biztonságos menedékként való szerepvállalása, mivel a befektetők számos alternatíva közül mérlegelik a lehetőségeiket.” - mondta.

Ehhez pedig a Nyugatnak magának kell vállalnia, hogy milyen mértékben könnyíti meg a BRICS-országok helyzetét. A globális dél országai előtt megnyíló lehetőség végül is részben annak köszönhető, hogy a BrettonWoods-i társaság összezavarta az egyes gazdaságokat - és ezáltal a globális rendszert is.

Vegyük például az Egyesült Államokat, ahol politikai káosz uralkodik, miközben az államadósság meghaladta a 35 billió dollárt. Már csak a közelgő november 5-i választások jelentette kockázatok is feszült helyzetbe hozzák a hitelminősítőket, különösen a Moody'sInvestors Service-t, amely utoljára ad AAA besorolást Washingtonnak.

Németországban a gazdasági növekedés stagnál, ami rávilágít a kontinens egészét sújtó ellenszélre. A német gazdasági minisztérium úgy fogalmaz, hogy „a gazdasági gyengeség valószínűleg folytatódik 2024 második felében, mielőtt a növekedés lendülete jövőre fokozatosan ismét növekedne”, hozzátéve, hogy „technikai recessziós” kockázatokkal kell számolni.

Az aggodalom mértékét mutatja, hogy az Európai Központi Bank a múlt héten idén harmadszor is kamatcsökkentést hajtott végre.

Michael Krautzberger, az Allianz Global Investors globális befektetési igazgatója szerint „a kamatcsökkentések ütemének felgyorsulása indokolt, mivel az euró trend alatti növekedésének és a célnak megfelelő inflációnak az egyvelege a jelenleginél sokkal kevésbé korlátozó monetáris politika mellett szól”.

Krautzberger hozzáteszi, hogy „van némi remény arra, hogy a közelmúltbeli kínai politikai támogatás segít a kereskedelemre érzékeny piacokon, például Németországban, de kételkedünk, hogy ez elég lesz ahhoz, hogy ellensúlyozza a gyenge belföldi keresletet a régión belül. Fennáll a veszélye annak is, hogy a közelgő novemberi amerikai választások után a kereskedelmi konfliktusok ismét politikai napirendre kerülhetnek - nemcsak az USA és Kína között, hanem az EU-val is -, ami további lefelé mutató növekedési kockázatokat jelent”.”

A helyzetet súlyosbítja, hogy az államadósság szintje globálisan idén eléri a 100 billió dollárt, ami nagyrészt az USA és Kína hitelfelvételi pályájának köszönhető.

„Előrejelzéseink az alacsony növekedés és a magas adósság kíméletlen kombinációját mutatják - nehéz jövő elé nézünk” - mondta KristalinaGeorgieva, az IMF vezérigazgatója. „A kormányoknak azon kell dolgozniuk, hogy csökkentsék az adósságot és újjáépítsék a puffereket a következő sokkhatásra - ami biztosan bekövetkezik, és talán hamarabb, mint azt várnánk”.”

Az ilyen elképzelhetetlen adósságszintek egyértelmű és jelenvaló fenyegetést jelentenek a globális pénzügyi rendszerre. Ahogy az IMF elemzői írják egy nemrégiben készült jelentésükben: „A megemelkedett adósságszintek és a rendszerszinten fontos országok - például Kína és az Egyesült Államok - költségvetési politikáját övező bizonytalanság jelentős tovagyűrűző hatásokat generálhat más gazdaságokban magasabb hitelfelvételi költségek és adóssággal kapcsolatos kockázatok formájában”.

Ezek a tovagyűrűző hatások Ázsia-szerte megnehezíthetik a monetáris politikai döntéseket - mindkét irányban.

Tokióban a Bank of Japan tisztviselői eltökéltségüknek adnak hangot, hogy folytatják a kamatemelést. Mindezt annak ellenére, hogy a kiskereskedelmi forgalom, az export, az ipari termelés és a magán megrendelések újabb gyengeséget mutatnak. A pénzügyminisztérium tisztviselői pedig attól tartanak, hogy a következő hónapokban visszatérhetnek a deflációs erők.

Bár Japánban enyhül az infláció, „a központi bank világossá tette, hogy kamatot fog emelni” - mondja Danny Kim, a Moody'sAnalytics közgazdásza. „Ez a legjobb esetben is lassítja majd a növekedést. Legrosszabb esetben szélesebb körű gazdasági visszaesést indíthat el”.

Mindez kérdéseket vet fel azzal kapcsolatban, hogy a világ vezető gazdaságai nem önelégültek-e a horizonton lévő kockázatokkal kapcsolatban.

Ahogy a tisztviselők Washingtonba érkeznek, jelentős megkönnyebbülést jelent, hogy az Egyesült Államokban nem következett be az a recesszió, amelyet a közgazdászok túlnyomó többsége megjósolt. Vagy hogy Kína visszaesése nem szorította a szárazföldi növekedést túlságosan az idei 5%-os cél alá.

De van okunk azt gondolni, hogy ez a közmondásos vihar előtti csend. A geopolitikai út a lehető legveszélyesebb. Az IMF által jelzett ijesztő adósságmérföldkő mellett a közel-keleti feszültségek a magasba szöknek, miközben Oroszország ukrajnai háborúja tovább dúl. És akkor ott van még a „Trump-kereskedelem” visszatérése.

A közvélemény-kutatások szerint nagyon szoros a verseny Trump volt amerikai elnök és Kamala Harris jelenlegi alelnök között. A fogadási piacok azonban azt sugallják, hogy Trump győzedelmeskedhet. Ha így lesz, Ázsia gyorsan veszélybe kerülhet.

Trump fenyegetése, miszerint 60 százalékos vámot vet ki minden kínai árura, csak a kezdet. Sokan azt jósolják, hogy egy Trump 2.0 kormány sokkal nagyobb adókat és kereskedelmi korlátozásokat fog bevezetni, ami biztosan tönkreteszi Ázsia 2025-ös évét.

Még ha Trump veszít is Harris ellen, aligha fogja elfogadni a vereséget és békésen továbblépni. Sokan már most attól tartanak, hogy támogatói ismét megtámadhatják az amerikai fővárost, hogy a választások ellopására hivatkozva tiltakozzanak a veresége ellen. Ez valószínűleg újból veszélyeztetné Washington hitelminősítését, és megijesztené a befektetőket, akik a Wall Street részvényeit minden idők legmagasabb szintjére löknék.

A Trump által inspirált 2021. január 6-i lázadás következményei voltak az egyik oka annak, hogy a FitchRatings visszavonta az amerikai adósság AAA besorolását, csatlakozva a Standard &Poor's-hoz. A kérdés most az, hogy a Moody's is leminősíti-e az USA-t.

Ez a bizonytalanság a BRICS-országok kezére játszik. Délnyugat-Ázsia is érezhetően a BRICS-országok felé fordul. Mindez olyan globális változást jelent, amelyre Nyugaton kevesen számítottak.

Az év elején Malajzia részletezte a kormányközi szervezethez való csatlakozásra irányuló törekvéseit. Thaiföld és Vietnam szintén a Délkelet-ázsiai Nemzetek Szövetségének tagjai között van, akik hasonló érdeklődést fejeztek ki. Indonéziában is egyre több törvényhozó kíváncsi a BRICS-re.

Délkelet-Ázsia bekapcsolódása különösen nagy hatással lehet Joe Biden amerikai elnökre. A 2021 óta tartó Biden-éra egyik jellemzője volt, hogy regionális védőbástyát hozott létre Kína növekvő befolyása és az amerikai dollárnak a kereskedelemben és a pénzügyekben való felváltására irányuló erőfeszítései ellen.

A BRICS-jelenség szélesedő repedést jelent az USA és számos ASEAN-tag közötti kapcsolatokban. Mindezt egy olyan időszakban, amikor Szaúd-Arábia a „petrodollár” fokozatos kivezetésére törekszik. Rijád fokozza a dollármentesítési erőfeszítéseket, miközben Kína, Oroszország és Irán felsorakozik a régi szövetségesek ellen.

„A globális pénzügyi tájkép fokozatos demokratizálódása lehet folyamatban, amely utat enged egy olyan világnak, amelyben több helyi valutát lehet használni a nemzetközi tranzakciókhoz” - mondja HungTran, az AtlanticCouncilGeoökonómiai Központjának elemzője.

„Egy ilyen világban a dollár továbbra is kiemelkedő maradna, de túlsúlya nélkül, olyan valutákkal kiegészítve, mint a kínai renminbi, az euró és a japán jen, a gazdaságaik nemzetközi súlyának megfelelő módon” - mondja Tran.

Tran megjegyzi, hogy „ebben az összefüggésben az, hogy Szaúd-Arábia hogyan viszonyul a petrodollárhoz, továbbra is fontos előjele az elkövetkező pénzügyi jövőnek, ahogyan annak létrehozása is az volt ötven évvel korábban”.

Ez a potenciális jövő ezen a héten Moszkvában teljes mértékben megmutatkozik. A Washingtonban körbejáró tisztviselők saját felelősségükre nem vesznek tudomást a 7800 kilométerrel arrébb zajló machinációkról.

Kövesse William Pesek-t az X-en a @WilliamPesek címen.

Forrás: https://asiatimes.com/2024/10/brics-summit-gives-imf-gang-run-for-its-money/ 2024. 10.22.

Angolból fordította: Naetar-Bakcsi Ildikó