BALMIX - Argentína: a keselyűalapok az ezüst ország aranytartalékát akarják

Elárvult banki páncélterem. Fotó: A_.ndrew, shutterstock

Argentína az úgynevezett keselyűalapok új fenyegetésével néz szembe. A dél-amerikai ország két hitelezője érdeklődést mutatott az argentin központi bank aranytartalékai iránt, amelyeket kétes feltételekkel szállítottak Európába. Erről a Perfil argentin hírportál számolt be.

A keselyűalapok, más néven „VultureFunds“ olyan befektetési alapok, amelyek a bajba jutott vagy erősen leértékelt adósságpapírok megvásárlására szakosodtak, általában pénzügyi nehézségekkel küzdő országoktól vagy vállalatoktól.

Ezek az alapok a névérték töredékéért vásárolják meg az adósságot azzal a céllal, hogy később magasabb összeget szerezzenek vissza, akár adósságátütemezési tárgyalások, akár jogi eljárások révén, akár az adós pénzügyi helyzetének javulásakor.

Az argentin arany rossz úton halad

A Clarin című vezető argentin napilap nemrég arról írt, hogy a nemzeti aranytartalék mintegy felét, 2,3 milliárd dollár értékben nemrégiben egy londoni páncélterembe szállították. További 700 millió dollárt fogja követni. Az aranyat a bázeli Nemzetközi Fizetések Bankjától felvett ötmilliárd dolláros hitel fedezetéül szánják.

Számos elemző szerint a kormánynak szüksége van erre a hitelre, hogy kompenzálja a központi bank devizatartalékainak szinte teljes elvesztését. Milei gazdasági csapata ugyanis 2023 decembere óta több mint 17 milliárd dollárnyi devizatartalékot égetett el azzal a hiábavaló próbálkozással, hogy megakadályozza a dollár túlságosan erős emelkedését.

A keselyű órája

Most a BainbridgeFund és a Burford Capital nyújtott be kérelmet egy New York-i bírósághoz. Információt követelnek az argentin arany hollétéről, hogy esetleg hozzáférhessenek az argentin aranyhoz. Mindkét alap jelentős jogi csatákat nyert Argentína ellen a múltban.

Az alapok legutóbbi jogi lépését Luis Caputo argentin gazdasági miniszter kijelentései váltották ki. Ő júliusban megerősítette, hogy a központi bank által tartott aranytartalékokat külföldre szállították. Caputo azonban nem közölte a hőn áhított fém pontos mennyiségét vagy rendeltetési helyét.

Az átláthatóság hiánya megbosszulhatja magát

Az a tény, hogy az argentin kormány Javier Milei elnök vezetésével titokban hajtotta végre az aranytranszfereket, most a vesztét okozhatja. Az argentin központi bank is hallgat a tartalékok hollétéről.

A keselyűalapok most azzal érvelnek, hogy a központi bank az argentin állam része, és ezért annak fizetési kötelezettségei vonatkoznak rá. Caputo gazdasági miniszter kijelentései pedig alátámaszthatják ezt az elméletet.

Argentína hamarosan újabb, a tíz évvel ezelőttihez hasonló adósságdrámával nézhet szembe. Akkor egy Thomas Griesa nevű New York-i bíró egy szenzációs ítéletben kimondta, hogy Argentínának ki kell fizetnie hitelezőinek a kintlévő kötvények névértékének 100 százalékát.

Ez gyakorlatilag megakadályozott minden adósságátütemezést, és Argentínát 2014-ben ismét csődbe juttatta. És mostantól kezdve ez az ítélet megakadályozza, hogy a New York-i piacon kötvényeket kibocsátó országok valaha is leírják vagy újratárgyalják adósságukat.

Milei csapatának tudnia kellett volna.

Azzal, hogy az argentin kormány Európába helyezte át aranytartalékait, súlyos hibát követhetett el. Oroszország és Venezuela is a saját bőrén tanulta meg, hogy a Londonban és Belgiumban elhelyezett vagyonuk minden, csak nem biztonságos.

Nyilvánvaló, hogy Milei alapvetően hajlamos túlbecsülni magát. Az ENSZ-beszédeit persze lehet másolni a televízióból. De elég rövidlátónak kell lenni ahhoz, hogy azt higgyük, hogy a világ közvéleménye nem vesz észre ilyesmit.

A növekvő geopolitikai feszültségek miatt más országok inkább hazahozzák az aranyukat. India és Nigéria például nemrégiben visszaszerezte aranytartalékait az amerikai-brit páncéltermekből.

Nagyon kemény kötések

Feltételezhető, hogy Argentína hitelezői ismét nagyon keményen fognak harcolni. Az ország nem csak stratégiai pénzügyi tartalékai egy részét veszítheti el, hanem azt is kockáztathatja, hogy tovább eszkalálódik az évtizedek óta újra és újra fellángoló adósságvita, amely többször is megakasztotta Argentína gazdasági fellendülését.

A fent említett BainbridgeFund a Bahamákon székel, és az ország 2001-es csődje óta Argentína valamennyi adósságátütemezési ajánlatát visszautasította. Az alap 2023-ban olyan ítéletet kapott, amely lehetővé tette számára, hogy 95 millió dollár és kamatai értékű argentin vagyontárgyakat foglaljon le.

A Burford Capital pedig egy brit fedezeti alap, amely 2023-ban pert nyert Buenos Aires ellen az YPF olajvállalat kisajátítása miatt. A megítélt kártérítés jelentős, 16,1 milliárd dollárt tesz ki.

Grovelling Peking előtt

A Naked Capitalism portál beszámolója szerint Buenos Aires mostanra már annyira kétségbeesett, hogy Argentína most a stratégiai gazdasági partnerség újraindításáról tárgyal Kínával.

A nyilvánvalóan túlterhelt Milei korábban többször is kijelentette, hogy nem köt üzletet Pekinggel, és megakadályozta Argentína csatlakozását a Brics-csoporthoz.

Olvassa el még

A tőke és a bűnözés között: „A rosszcsontok” kihívják a rendszert